三星生物发布 PolyPeptide 要约收购说明书：每股 44.31 瑞郎，要约期 9/15–10/12

要约价为每股 44.31 瑞郎现金、隐含股权价值约 14.6 亿瑞郎，较 4 月 10 日未受影响股价溢价 40%。PolyPeptide 董事会一致建议股东接受，第一大股东 Draupnir（持股约 55.65%）已承诺全部股份接受要约；要约期自 2026 年 9 月 15 日至 10 月 12 日。

三星生物（KRX: 207940.KS）通过其瑞士直接子公司 Samsung Peptide AG，于 2026 年 8 月 31 日发布针对 PolyPeptide Group AG 全部公开持有的记名股份的要约收购说明书。

要约价格与溢价

PolyPeptide 股东将就每股获得 44.31 瑞郎的现金净额，隐含合计股权价值约 14.6 亿瑞郎。该要约价较 PolyPeptide 股票在瑞士证券交易所（SIX）2026 年 4 月 10 日的未受影响股价（即有关潜在收购的首个媒体传闻发布前的最后一个交易日）溢价 40%；较 2026 年 7 月 20 日预公告前最后 60 个交易日成交量加权平均股价溢价 11.6%。

董事会推荐与主要股东承诺

PolyPeptide 董事会通过其独立且无利益冲突的成员，一致建议 PolyPeptide 股东接受该要约；该建议另有 IFBC AG 出具的独立公允意见支持。PolyPeptide 最大单一股东 Draupnir Holding B.V.（持有约 55.65% 的已发行股份，不含库存股）已承诺将其全部股份纳入要约。

时间表与后续安排

主要要约期自 2026 年 9 月 15 日开始，预计于 2026 年 10 月 12 日瑞士时间 16:00 结束。该要约以满足最低接受门槛（按完全稀释股份数计算、不含库存股，为 66⅔%）、获得适用监管批准及其他惯常条件为前提。要约说明书及进一步要约文件可在 https://samsungbiologics.com/offer 获取。

在要约交割完成后，Samsung Peptide 拟对任何剩余少数股东实施挤出（squeeze-out），并将 PolyPeptide 股份从 SIX 退市。

对三星生物多模式战略的意义

这笔收购是三星生物多模式（multi-modality）扩张的关键一步。通过收购 PolyPeptide，公司将获得多肽生产能力，进入一个因糖尿病与肥胖症 GLP-1 药物需求激增而快速增长的领域，并新增位于瑞典、比利时、法国、美国和印度的生产基地。

为筹措收购与后续扩张资金，三星生物已于 8 月 28 日公告约 3 万亿韩元（约 22 亿美元）的配股融资计划，其中约 2.71 万亿韩元用于 PolyPeptide 收购、约 2900 亿韩元用于松岛第二生物园区扩建。公司表示，短期内将聚焦完成 PolyPeptide 收购与整合已收购基地，同时也对进一步达成新交易持开放态度，包括为公司寻找新的模式、海外生产基地与技术。