康龙化成完成发行 21.8 亿元零息可转债，净筹约 3.27 亿美元

本金总额 21.80 亿元、2027 年到期的美元结算零息可转换债券已于 9 月 2 日完成交割，初步转换价每股 H 股 36.08 港元，所得款项净额约 3.272 亿美元，其中约 70% 用于实验室服务与 CDMO 业务扩张。

康龙化成（03759.HK）宣布，根据一般授权发行本金总额人民币 21.80 亿元、于 2027 年到期的美元结算零息可转换债券，已于 2026 年 9 月 2 日完成交割。可转换债券初步转换价为每股 H 股 36.08 港元（可予调整）。

募资规模与用途

认购事项所得款项总额约为 3.308 亿美元，扣除相关费用及开支后的所得款项净额约为 3.272 亿美元。净额拟作如下用途：

约 70%（约 2.2904 亿美元）用于支持实验室服务及 CDMO 服务的业务扩张及发展；约 20%（约 6544 万美元）用于现有部分债务再融资并优化资本结构；约 10%（约 3272 万美元）用于一般企业用途及补充营运资金。

股权摊薄与上市安排

假设可转换债券悉数转换，公司总股本将由 1,835,416,798 股增至 1,905,895,377 股，其中债券持有人将持有 70,478,579 股 H 股，占已发行总股本约 3.70%。转换 H 股已获香港联交所上市委员会批准上市及买卖，可转换债券已获维也纳证券交易所营运的 Vienna MTF 批准上市，并于 2026 年 9 月 2 日开始买卖。公司将根据适用法律完成中国证监会备案及国家外汇管理局必要登记。

这笔融资与公司年内的产能与并购节奏相互呼应。上半年康龙化成营收 75.95 亿元、同比增长 17.92%，CDMO 服务收入同比增长 32.78%，CDMO 新签订单增速突破 50%；同期公司已在绍兴追加 30 亿元投资、在杭州钱塘区签约约 20 亿元新建基地，并通过配售新 H 股取得现金折合人民币 11.85 亿元。资本工具的组合使用，为产能交付提供了资金保障，但也意味着折旧与财务费用的压力将在一段时间内延续。